324億,雀巢又一次“買買買”計劃正在進行中


本文轉載自微信公眾號:小食代(ID: foodinc)

雀巢正考慮將美國膳食補充劑品牌自然之寶(Nature’s Bounty)的生產商、全球三大膳食補充劑公司之一的The Bountiful Company(簡稱“Bountiful”)加入購物車,公司正就全面收購或部分收購Bountiful 進行談判,但未透露交易價格。

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小食代留意到,華爾街日報日前在報導中指出,該交易最早有可能在下週敲定,交易價格為約50 億美元(mid-single-digit billions,約合人民幣324 億元)。在本月早些時候,Bountiful 已向紐約證券交易所遞交IPO 文件,有消息稱其估值已超過60 億美元。

資料顯示,Bountiful 旗下的自然之寶和美瑞克斯(Met-RX)早已進入中國市場,並於2016 年與湯臣倍健達成合作,由後者負責運營這兩個品牌在中國市場的業務及跨境電商業務。那麼,此番雀巢瞄準Bountiful 出手,是否會對中國膳食補充劑競爭格局帶來變化?

新籌碼

先來看看被雀巢視為併購目標的Bountiful 公司。

小食代翻查資料獲悉,Bountiful 的多數股權目前由私募股權公KKR & Co 持有。在本月早些時候提交的IPO 文件中,該公司稱自己是北美地區最大的專注於營養補充劑的公司,也是全球三大膳食補充劑公司之一。而根據彭博在今年1月的報導稱,KKR 一直計劃將Bountiful 的IPO 估值定在60 億美元以上。

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官網信息顯示,Bountiful 旗下除了自然之寶和美瑞克斯之外,還有普麗普萊(Puritan’s Pride)、關捷健(Osteo Bi-Flex)等十多個品牌,產品類別覆蓋膳食補充劑、蛋白棒、氨糖軟骨素類、有機護膚品等。

據了解,成立於1971 年的Bountiful 最早名為Nature’s Bounty Inc.,曾於1995 年更名NBTY Inc.,其後公司又兩度改名。根據該公司在本月早些時候遞交的IPO 文件信息顯示,Bountiful 在2018 財年的淨銷售額為19 億美元,到2020 財年增加到20.1 億美元。在截至9 月30 日的2020 財年,美國的銷售額為18 億美元。

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截至去年12 月31 日的季度,該公司公佈淨利潤5430 萬美元,淨銷售額6.294 億美元,而2019 年同期的淨利潤為690 萬美元,淨銷售額4.928 億美元。在該份文件中,Bountiful 還提到,在新冠疫情流行之初,該公司旗下免疫力相關產品的市場需求大大增加,隨後美容、睡眠、壓力和其他產品的銷售持續增長。

在華版圖

值得留意的是,Bountiful 旗下的多個品牌早已直接或間接進入中國市場,這或許也是其成為雀巢收購目標的原因之一。

在2006 年底,當時仍名為NBTY 的Bountiful 已在中國成立子公司諾天源(中國)貿易有限公司,負責自然之寶在中國市場的銷售。在2007 年,自然之寶已進入北京、上海、廣州、深圳等城市的高檔超市和商場等線下渠道。

2016 年3 月,其與國內營養膳食補充劑龍頭企業湯臣倍健旗下全資子公司成立合資公司健之寶(香港)有限公司(簡稱“健之寶”),前者將原有在中國市場的自然之寶和美瑞克斯兩大品牌的業務及跨境電商業務注入健之寶。

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同時,合資公司還擁有自然之寶和美瑞克斯在中國市場的永久經營權和商標使用權。

根據此前湯臣倍健方面透露的信息,自然之寶在線下的主要渠道是面向商超和專營店,美瑞克斯作為運動品牌,線下渠道主要是健身房。

不過,根據湯臣倍健在2020 年度報告中披露的信息顯示,健之寶營養生物科技(中國)有限公司目前處於註銷狀態,但公司稱未對整體生產經營和業績產生重大影響。

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小食代今天看到,目前天貓國際自然之寶海外旗艦店的公司信息顯示,公司名為NB Health Link(Hong Kong)Limited。該公司同時也經營osteobiflex 海外旗艦店。

而Bountiful 旗下的膳食補充劑品牌普麗普萊也早在多年前就已經通過海外代購以及跨境電商等方式進入中國市場,為不少中國消費者所熟悉。此外,該公司旗下包括Pure Protein 蛋白棒、Solgar 維生素系列等產品,均在電商平台有售。

一旦此次雀巢成功收購Bountiful,後者在中國的業務將有何變動,仍有待觀察。

持續加碼健康科學

不難發現,此番雀巢想要拿下Bountiful,主要還是基於看好後疫情時期膳食補充劑有望實現持續高增長的市場前景,希望在現有的佈局基礎上通過併購的方式持續獲得更多市場份額。

iiMedia Research (艾媒諮詢)在《艾媒諮詢|2021 Q1 中國保健品及NMN 市場研究報告》中指出,數據顯示,2013-2020 年中國保健品市場規模持續增長,自2017 年起市場規模增速加快,預計到2021 年中國保健品市場規模增至2708 億元

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來源:艾媒報告中心

艾媒諮詢分析師認為,中國消費者在保健食品消費理念和消費意願上都發生了根本性的轉變,保健食品在消費屬性上將逐漸從可選消費品向必選消費品轉變,保健食品也正逐步從高端消費品、禮品轉變為膳食營養補充的必選品。

歐睿國際2020 年健康與營養消費者調研結果也顯示,中國消費者選擇服用維生素及膳食營養補充劑的最主要原因即為加強免疫系統,並有37% 的中國消費者選擇了這一選項

事實上,近年來雀巢健康科學可謂一直在併購路上“狂奔”,先後收購了高端有機膳食補充劑領導品牌生命花園、低過敏性膳食補充劑品牌Pure Encapsulations、過敏療法品牌Aimmune,以及在去年6月收購美國膠原蛋白品牌Vital Proteins 的多數股權。

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雀巢首席執行官馬克·施奈德(Mark Schneider)

雀巢首席執行官馬克·施奈德(Mark Schneider)在去年三季度業績分析會議上也曾談到,雀巢健康科學有望在5年時間裡實現銷售翻倍增長。資料顯示,雀巢健康科學2017 年的銷售額為20 億瑞士法郎,預計銷售規模在2021 或2022 年將達到40 億瑞士法郎(約為人民幣300 億元)。

“通過結合強勁的有機增長和有針對性的收購,我們正將雀巢健康科學打造為一塊營養品和健康領域的強大業務。” 施奈德說,雀巢對這個品類“超級看好、超級堅定”,但是並不是打算要生產牙刷、防曬霜,即無意一應俱全。他稱:“營養科學和新陳代謝,這些是我們關注的,更具體來說包括食物過敏、腸胃消化和人們所需的微量營養素等。