進擊的Yalla,做得成中東Facebook嗎?


美東時間5 月10 日盤後,Yalla Group 發布了2021 年Q1 財報,財報發布後股價應聲上漲6%,在整個美股社交娛樂股票幾乎全綠的情況下逆勢上漲,在一定程度上顯示出大家對財報的滿意程度。

“財報發布、股價上漲”似乎已經成了Yalla Group 的傳統。筆者翻看了Yalla Group 上市後的過往財報,Q3 發布財報後股價漲了13%、Q4 財報發布後漲了11%,Yalla Group 似乎已經找到了讓股民買賬的方法。

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北京時間2021.5.11 PM 2 點30 分YALA 股價| 數據來源:騰訊自選股

我們還是按照先前慣例,先從營收、利潤、用戶數量三個維度來看一下Yalla Group 在2021 年Q1的表現。

上市半年,營收、用戶雙側仍保持高速增長

從股價上看,Yalla Group 上市前的發行價格為7.5 美元,9 月30 日開盤價格為10 美元,Q3 財報發布後報價11.53 美元,Q4 財報發布後報價23.91,到了2021 年Q1 財報發布後報價20.75美元。

儘管,Yalla Group 今天的股價未能跑贏3 月份的股價,但其他同樣在美股上市的歡聚、愛奇藝、騰訊音樂、Blued、Match Group、奈飛等社交娛樂公司也大多面臨同樣的情況,其中一些公司甚至在近兩日達到了近半年股價的歷史最低點,或許和疫情給整個社交娛樂市場帶來的利好已經釋放完畢有關,故Yalla Group 能保持20 美金左右的成績也算不易。

股市沉浮,原因複雜多樣,筆者無法做出準確判斷。雖然以月或季度為單位來分析股價意義不大,但如果把時間拉回到半年之前,應該也少有人預料到Yalla Group 的股價會翻上一番。

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Yalla Group 近半年財報後股票價格(單位:美元) | 數據來源:招股書、騰訊自選股

從營收上看,根據Yalla Group 財報數據,2021 年Q1 營收為6764.9 萬美元,同比增長221%,環比增長39.92%。

其中,社交服務收入為5480 萬美元,環比增長28.6%;遊戲服務收入為1280 萬美元,環比增長123.39%,Q1 單季度的遊戲收入比2020 年全年遊戲收入還多出了85 萬美元。

這組數據表明,在保持Yalla 為代表的社交娛樂業務高速增長的同時,Yalla Ludo 真的發揮了愈加重要的作用。結合產品和財報數據一起看,Yalla Ludo 以遊戲為流量抓手,雖然營收落點還是在社交上,但遊戲收入的增長非常明顯,中東用戶在產品的教育下為遊戲付費的習慣在慢慢養成。

而在歐美市場,遊戲社交卻呈現出非常不一樣的情況,近期白鯨編輯部也會出稿做進一步討論,歡迎大家關注。

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2021 年3 月Yalla 和Yalla Ludo 雙平台的數據| 數據來源:Sensor Tower 和白鯨研究院

Yalla Group董事長、創始人兼CEO 楊濤認為,Q1 營收的高速增長和用戶基數的擴大、推進活躍用戶向付費用戶轉化以及貨幣化能力增強有關。

從利潤上看,根據財報數據,Q1 淨利潤為1983 萬美元,淨利潤率為29.3%,同比增長114.6%。

在非GAAP 準則下淨利潤為3360 萬美元,淨利潤率為49.7%,同比增長263.7%。相較於高速增長的營收,利潤的增長則顯得平緩了許多,這主要是因為成本的不斷上漲。

2021 年Q1 的總成本為4740 萬美元,而去年同期僅為1180 萬美元,拋開約1370 萬美元的上市股票薪酬影響,較去年同期仍增加了2190 萬美元。

其中,2021 年Q1 主營業務成本2400 萬美元,去年同期為680 萬美元,而增長的主要原因是業務擴大導致的第三方支付平台的佣金增加。從Yalla 集團的數據也能夠看出,在中東,支付依然是一個難解之題。

另外有一個值得關注的信息是,Yalla Group 營銷和銷售成本在總成本中的佔比下降了將近一半,而官方給出的原因是口碑傳播帶來的增長以及品牌效應。這也給出海開發者了一個啟示,要想持續地在海外賺錢,確實還是應該堅持“長期主義”,靠服務和尊重獲得用戶買單。當然,這也和中東語聊房的“圈子屬性”有關。

從用戶數量上來看,2021 年Q1 Yalla Group 的MAU 為1880 萬,較去年同期的612 萬同比增長207%,環比增長14.6%,增速較上個季度持平,保持健康增長。

其中Yalla 的MAU 為729.3 萬,Yalla Ludo 的MAU 為1151.3 萬。在過去一年Yalla Ludo 一直保持高速增長狀態,較去年同期增長4 倍有餘,已經日益成為集團的MAU擔當。

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結合白鯨研究院的用戶分佈圖來看,除美國是第2 大下載和付費市場外,Yalla Group 的市場依然主要集中在中東。

健康增長的狀態同樣也顯現在付費用戶側,2021 年Q1 Yalla Group 的付費用戶總數達到了583.9萬,同比增長260%,環比增長11.5%。較上一季度,Yalla Ludo 的付費用戶又增長將近50 萬,增速高於上個季度。

但比較令人意外的是,Yalla 的付費用戶數量終於打破了連續三個季度都是個位數的增長困局,較上個季度增長了11.2 萬。

Yalla Group CEO 楊濤認為,MAU 和付費用戶的增長和強大的產品協同效應有關。

確實,筆者和同事不只一次在辦公室討論過“Yalla 和Yalla Ludo 之間互相引流”的精妙性,兩個產品之前互相引流並形成閉環,確實是非常健康和牢靠的增長、盈利方法。

楊濤曾在2020 年Q4 以及全年財報中提及2021 年的規劃,“以建立中東、北非地區最受歡迎的社交網絡和娛樂場所為目標,繼續向壯大已有的Yalla 社區並培育健康、良好的社區環境;為用戶提供優質的本地化服務以及形成更加多樣化的產品矩陣,促進產品間的協同等3 方面發力”。

關於健康社區和優質本地化服務,由於語言不通的原因,除了上線齋月活動和更換了齋月icon,筆者也了解的甚少。

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但關於形成更加豐富的產品矩陣、促進產品間的協同,筆者倒是有不少感觸。

Yalla 要做IM、做盡中東北非流行棋牌

在多數人的記憶里和認知裡,Yalla Group 旗下僅有Yalla 和Yalla Ludo 兩款產品,但實際上根據筆者統計僅直接放在其主發行商賬號下就有8 款App,其中4 款是在2020 年以後上線的,3 款是在2021 年以後才在全平台上線的。

另外,和很多海外App 大多先在iOS 端試水、再移植到安卓端不同,Yalla Group 因為身處中東市場,旗下App 大多先在Google Play 商店上線,有時甚至會隔一個季度甚至半年才會再上線到iOS端。

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以上8 款應用釋放出了三點信息:

1、Yalla 果真如Yalla Group 所言形成了一定的品牌效應,除YoYo 外的所有產品的名稱和icon 中均帶有Yalla 的表示,且從Snesor Tower 的數據來看,幾款應用的下載數據都還可以。

而YoYo 之所以保持獨特的風格,應該是和其打算做一款和Yalla差異化的泛娛樂產品有關,另外不知是否是巧合YoYo 和Yalla 的直接競品、另一語聊房App YoYo 同名。關於YoYo 的更多分析可參見筆者此前文章《Yalla上市後的第一份財報都放出了哪些信號》。

2、Yalla Group 似是打算在棋牌道路上一條道走到黑了。目前旗下8 款App 中4 款都屬於棋牌類型的遊戲,且101 Okey(可以簡單理解為土耳其麻將)、Ludo、Parchis、Baloot 在中東北非地區都有著廣泛的受眾。

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認為入局Ludo 有些晚的同學,可以考慮試試做Pachisi 以及和Ludo 類似且同樣受歡迎的Pachisi的派生品。

3、和其他泛娛樂出身的公司一樣,Yalla 也想做自己的通訊App。目前來看,誰都想做、誰都在摸索、誰都沒做成、但誰都沒放棄,IM 通訊App 似乎已經成了大廠的心頭病。

說來也奇怪,Yalla Group 和歡聚幾乎同一時間推出了自己的社交App。歡聚旗下CrushMe 上線的時間是2021 年3 月23 日,Yalla Group 旗下YallaChat 上線的時間是2021 年3 月22 日,有趣…..

想詳細了解CrushMe 的可以閱讀筆者此前文章《時隔良久,歡聚再推新品》。

對於想要持續在海外擴張、走矩陣出海路線的公司而言,有一款自己的通訊App 至關重要,一方面是為了產業協同更好地發揮N+N>2N 的作用,另一方面則是防患於未然,降低被海外社交媒體扼住喉嚨而命懸一線的風險。

目前來看,YallaChat 和WhatsApp、Messenger 等海外社交媒體平台沒有很多不同,都支持文字、語音、視頻聊天。區別在於,根據其官方介紹,YallaChat 是一款專為阿拉伯用戶打造的通訊App。

從短期來看,Yalla Group 做通訊App 相較於其他出海公司有更多可能性。

1、Yalla Group 是一家名正言順的阿聯酋公司,數據存儲在當地可以降低用戶隱私和安全的顧慮,也更容易做合規;

2、團隊有非常豐富的中東本地經驗,團隊中很多中東本土人,因此更了解中東用戶通訊需求;

3、通過5 年的積累Yalla 在當地建立了一定的知名度和信任感,更容易被用戶接受。

至於能不能成,我們也無法確定,不過筆者會持續關注和報導。

另外,鑑於今年是BIGO 出海5 週年、也是Yalla 出海的五週年,同時也是不少泛娛樂公司出海5 週年,因此筆者正在做一個中國泛娛樂出海5 週年特別專題——《5週年·我和我的公司》,歡迎廣大開發者、從業者、用戶、投資人、服務商、MCN 以及各路對泛娛樂出海有了解、感興趣或者有過奇妙經歷的讀者朋友們聯繫我,期待我們一起完成一篇具有紀念意義的文章。