印尼Gojek和Tokopedia正式合併,阿里騰訊表示祝賀


原標題:印尼Gojek和Tokopedia正式合併,阿里騰訊表示祝賀

作者:墨騰創投(ID: Momentum Works)

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傳言多時的印尼估值最大的兩家互聯網獨角獸Gojek 和Tokopedia 的合併終於迎來了官宣。昨天兩家正式發布新聞稿,成立了GoTo 集團。

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合併後的業務涵蓋電商、即時服務和金融三大版塊,分別結合了兩家之前的各項業務和收購在旗下的子公司。

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雖然GoTo 表示會繼續在Gojek 已經建立存在的區域市場繼續運營,但是這次合併的主要故事毫無疑問還是印尼。畢竟,Gojek 在印尼市場以外的佔有率小得可以忽略不計。

官宣裡提到了2020 年兩家平台一共完成了18 億項交易,總交易額(Gross Transaction Value / GTV)達到220 億美金。兩家平台在2020 年底一共有200 萬註冊司機,1100 萬合作商家和一億月活用戶。 (不知道月活用戶是怎麼定義的)。官宣也提到整個系統的交易額超過了印尼GDP 的2%。

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Gojek 的聯席CEO 之一的Andre Soelistyo 將會擔任合併後的集團CEO、而Tokopedia 的CFO Patrick Cao 會擔任合併後的集團總裁(President)。 William Tanuwijaya 和Kevin Aluwi 將留在原職,分別擔任Tokopedia 和Gojek 的CEO。

(大)股東們表示祝賀

根據墨騰之前的資料,去年年中 戈耶克 的前五大股東分別為新加坡政府投資公司GIC、谷歌、KKR、騰訊和紅杉印度,一共佔股28.81% 左右。

去年年底的時候Tokopedia 前五大股東分別為軟銀、阿里巴巴、盈科拓展集團、紅杉印度和創始人William Tanuwijaya,一共佔股86.91%。

如果按照上一輪各自的估值來計算股份分配比例的話,軟銀、阿里巴巴、GIC、谷歌和盈科拓展集團將成為前五大股東。當然,在這個過程中似乎還有其他新的股東進來,比例可能發生變化。

在合併的官宣裡面,阿里巴巴、紅杉印度和騰訊分別表態。阿里巴巴高級副總裁姚允仁表示Tokopedia 在William 和團隊的強有力領導下,在阿里投資之後的四年增長迅速穩健。在東南亞加速數字化的大趨勢下,阿里看到很大的機會。 “我們有信心兩家勝者合併之後會給員工、用戶和整個產業創造更多的價值。”

而騰訊的首席戰略官James Mitchell 則表示對整合了Gojek 和Tokopedia 互補業務的GoTo 感到激動。他同時表示新的團隊將從印尼促進區域和全球的互聯網創新。 “我們其他在未來很多年在印尼和整個東南亞支持GoTo。”

據說,合併之後的GoTo 計劃在第三季度在印尼股票交易所IDX 上市,一個考量因素就是在IDX 上市的話創始人需要承擔的資本利得稅幾乎可以忽略不計(如果在美國上市的話需要承擔30%) 。可能明年在美國做二次上市。

前途如何

這幾個月來就東南亞市場接觸墨騰的美國機構好幾家都對GoTo 有不錯的期望,認為印尼最大的互聯網公司有無限的想像空間。

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然而在這裡我們不能忘記的是,Gojek 和Tokopedia 雖然是印尼估值最高的兩家互聯網公司,在各自的主業包括電商、外賣和金融服務領域他們都是落後於區域競爭對手冬海旗下的Shopee 以及最近剛剛宣布和SPAC 合併計劃美國上市的Grab。

從墨騰即將發布的印尼電商報告中的數字來看,Shopee 的GMV 在2020 年已經超過了Tokopedia;而墨騰今年年初發布的東南亞外賣平台報告也指出Grab 在印尼的市場佔有率在2020 年已經超過了Gojek。我們也很高興Grab 上市材料中公佈的外賣數據只和我們地面估算有7% 左右的誤差。

Grab 和Shopee 都在人才、產品和技術上面有很大的優勢,在印尼的本地化水平上也不差於Tokopedia 和Gojek。而且,在大家都在主業上虧錢的情況下,Grab 和Shopee 還佔據了印尼意外的東南亞60% 的市場,Shopee 在同一個集團旗下還有一家印錢的遊戲公司。所以,兩家能夠有更足夠的耐心來應對印尼市場的長期投入。

也有朋友說大公司合併整合一般是一個難題,我們覺得這個都是次要問題。這次合併之後的GoTo 如何在戰略和運營上改變目前的被動局面,才是真正的考驗。

在此次的第一次全體會議(Townhall)上,管理層展示了為了合併的新logo 考慮過的幾個選項。其中第一個是把Gojek 的圓圈放到了Tokopedia 的鳥logo 的眼睛裡面:

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