眾多新玩家加入,歐洲分期購物市場競爭愈發激烈


20200811-BNPL-1067x600.jpg

目前,金融科技企業Klarna 是歐洲分期購物(BNPL,Buy Now Pay Later)市場中的頭部企業。這家瑞典公司的市值已經達到了110 億美元,是全歐洲市值第二高的初創企業,該公司主要為消費者提供免息的分期付款購物服務。

不過,金融科技資訊網站Sifted 的報導也表明,眾多BNPL 初創企業也正在逐漸威脅到Klarna 公司的領先優勢。這些企業包括Scalapay、Twisto 以及來自法國的Alma,這些企業都在2021 年1 月宣布完成了數額從1600 萬至4900 萬歐元不等的融資。

此前,2020 年全球BNPL 市場的融資規模就已經創下新紀錄。CB Insights 的統計數據顯示,2020 年全球BNPL 市場的融資總額達到了15 億美元。在不久前,消費金融公司Affirm 也在美國完成了上市。

下圖向讀者展示了歐洲BNPL 市場的大體格局,其中還包括該市場中的多家頭部初創企業。

image003.png

歐洲分期購物企業分佈格局| 圖片來源:Sifted

與此同時,Klarna 公司的業務目前已經覆蓋了12 個歐洲國家,在最近還擴展到了意大利市場,Klarna 也在2020 年收購了意大利金融科技公司Moneymour。

歐洲BNPL市場內的新玩家們

首先來介紹一下在歐洲市場中值得認真關注的新興BNPL 初創企業。

阿爾瑪

image005.jpg

Alma 的創始人團隊| 圖片來源:Alma

總部:法國。同時公司正計劃進軍英國、比利時、意大利等市場。

融資總額:6250 萬歐元,該公司在最近還宣布完成了總額為4900 萬歐元的B 輪融資。

備註:Alma 公司的業務因疫情出現了大幅度增長。該公司向Sifted 透露,在疫情封鎖期間,公司在每個月都有數百個商戶加入平台。在Louis Chatriot 的領導下,Alma 公司擁有一套獨特的信用評分系統,可以為購物者及時提供貸款評估。

分裂

image007.jpg

總部:英國。目前正在與意大利、北歐地區、法國和德國的多家銀行合作。

融資總額:1610 萬歐元。

備註:雖然面向消費者提供BNPL 服務,但Divido 本身並不提供貸款業務。相反,它整合了30 多家能夠進行貸款的銀行。 Divido 本身只負責處理合作關係以及整合商戶。

旋風

image009.png

總部:捷克。目前Twisto 已在波蘭開展業務,同時計劃進軍羅馬尼亞市場。

融資總額:3680 萬歐元

備註:在Finch Capital 和ING Bank 等機構的支持下, Twisto 的業務範圍已經橫跨整個中歐市場。這家公司成立於2013 年,其應用程序的用戶總量已經超過160 萬人。作為波蘭國內的頭部BNPL 企業,Twisto 也在LendTech 擁有自己的BNPL 孵化器。

Scalapay

image011.jpg

總部:意大利。目前業務已覆蓋法國和德國地區。

融資總額:3680 萬歐元

備註:Scalapay 採用了與Klarna 非常相似的粉色調配色。這家意大利初創企業於2019 年夏天上線,在幾個月裡就與來自法國、意大利和德國的1000 多家商戶完成簽約。該公司的主管為32 歲的Simone Mancini。

齊爾奇

image013.png

總部:英國

融資總額:3640 萬歐元

備註:Zilch 稱自己是“千禧一代和Z 世代消費者的運通(American Express)信用卡”,用戶可通過Zilch 享受個人信用額度和分期付款服務。該公司獲得了英國監管機構FCA 頒發的消費信貸許可證,最近該公司的用戶數量也已突破10 萬大關。

ViaBill

image015.png

總部:丹麥。目前在西班牙也設有辦公室

融資總額:1000 萬美元,另有4000 萬歐元的貸款。

備註:來自丹麥的ViaBill 擁有900 家加盟商戶。與Zilch 相似,它為用戶提供了一個額度最高達兩千克朗的信用賬戶,允許消費者在網購時進行分期付款。

歐洲BNPL市場尚處初級階段

在眾多新玩家加入的背景下,Klarna 首席執行官Sebastian Siemiatkowski 也表示,公司意識到了這些競品對自身構成的威脅。他在近期向Sifted 表示,與PayPal 等傳統金融科技企業相比,他更擔心近期在歐洲市場中湧現的初創企業。

與此同時,整個歐洲BNPL市場也依然處於初級發展階段。 Alma 公司負責人Louis Chatriot 向Sifted 表示:“事實上,真正能夠覆蓋整個歐洲市場的BNPL 服務商還沒有出現,Klarna 也還沒有涉足法國和中歐等市場。 ”

目前,Alma 公司正計劃利用最近完成的B 輪融資(4900 萬歐元),向商戶提供覆蓋整個歐洲市場的BNPL 產品,以填補Klarna 公司留下的空白。

投資活躍

儘管針對BNPL 行業的道德規範還存在很多質疑,但眾多投資人依然迫切希望在這一快速增長的市場區間中取得一席之地,全球市場內的BNPL 企業融資總額也在逐年上升。

image017.png

2018 至2020 年全球BNPL 產業投資情況| 數據來源:Sifted

在2020 年中,全球BNPL 產業的投資交易平均值為1.13 億美元。相比之下,這一數字在2018 年僅為2600 萬美元。這種繁榮與BNPL 服務逐漸受到熱捧有著直接聯繫,這一點在歐洲市場中表現得尤為明顯。

到2025 年,BNPL 產業在歐洲的業務總規模將有望突破3570 億美元,約佔全球BNPL 總規模的一半,同時也將佔據全球電商產業總營收的30%。在英國,目前每100 英鎊消費中就有4 英鎊使用BNPL 進行支付,這一服務在千禧一代和Z 世代人群中尤其受歡迎。在疫情封鎖期間,使用BNPL 的人數還出現了進一步上升。

就目前而言,在交易總額中提取3% 抽成是BNPL 服務商的主要營收來源。這本身就是一種相當有彈性的商業模式。與此同時,這些服務商所擁有的大量商戶也是一筆極具吸引力的資產。

在近期,西班牙BNPL 公司Pagantis 就被金融科技企業Clearpay 收購,此次收購也是Clearpay 戰略擴張中的一部分。此外,證券市場也對BNPL 行業的未來持樂觀態度,不少BNPL 企業的交易價格是其實際營收的數倍以上。

競爭激烈

不過,需要注意的是,歐洲市場中的許多BNPL 初創企業也要面臨來自傳統大型企業的競爭壓力。這些傳統企業包括PayPal,亞馬遜(Amazon)和美國運通(American Express),它們在最近都推出了零息分期購物服務。

與此同時,以Zip、Laybuy 和Afterpay(Clearpay 的母公司)為代表的澳大利亞金融科技企業也宣布了進入歐洲市場的計劃。這些新玩家很可能會擠占Twisto 等初創企業的市場份額,而Twisto 到目前為止在其國內的BNPL 市場中幾乎享有壟斷地位。

更為嚴重的是,許多初創公司都只依賴幾家大型客戶,一旦遭遇競爭,那麼它們的處境也將變得尤為不利。以Affirm 公司為例,該公司營收中的28% 都來自健身器械公司Peloton。

除此之外,BNPL 初創企業還面臨另一個威脅,那就是主打工資預支服務的金融企業。以Hastee為代表的金融科技公司主推“按需支付工資”業務,為企業客戶旗下員工提供了工資預支等金融服務,從而減少這些員工對短期貸款服務的需求;這也為BNPL 企業帶來了競爭壓力。

與此同時,作為歐洲BNPL 市場頭部企業的Klarna 也在考慮進一步發展公司業務。 Klarna 在近期向Sifted 透露,公司正計劃在2021 年進入另外4 個歐洲市場(包括法國),同時也在考慮進入美國市場。

目前Klarna 正加大在英國市場的投入,使用其儲備資金來積極擴張用戶群體,同時對抗以Zilch 為代表的新興企業。

image019.png

截止至2020 年1 月為止,Klarna 公司的歐洲市場業務範圍| 數據來源:Sifted

本文編譯自 The fintechs taking on Klarna in Europe。